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【报告解读】美国农业部供需报告看点(8月)

发布时间:2016-09-02作者:xxb来源:华南粮网浏览次数:61088

美国农业部8月月度供需报告出台,多品种“创纪录”的产量,全面利空市场。

小麦

7月相比,8月全球小麦增产的预期越发明朗。全球小麦产量再创纪录,今年全球主要小麦出口国(美国、澳洲、加拿大、哈萨克斯坦、俄罗斯和乌克兰等)的生产气候条件都非常优良,因此这些国家也预期将迎来产量创纪录,至少也平纪录的丰收年。其中,俄罗斯今年的小麦增产预期最为突出,或将迎来历史上最大的丰收年,达到7200万吨。虽然与1960年和1970年代的历史高位相比,其小麦种植面积大幅缩减,但单产的不断提升,加上良好的天气使其产量大增。

因此,俄罗斯今年的小麦出口量也将随之大幅增长,并将一跃而至全球第一的小麦出口国位置,这也是创造了历史的。全球小麦出口市场的势力分配有了明显的变化,各出口国之间此长彼消,重新定义了国际小麦出口格局。从2000年开始直到2013年间,美国都是全球第一大小麦出口国,而近年来的一个趋势便是,美国小麦出口的统治力正在下降,欧洲各国的出口份额在上升。俄罗斯无疑是2016年小麦出口市场最看好的一个国家,虽然其出口量一直处于前五的位置,但打败美国、欧盟等老对手成为一哥,这还是第一次。USDA预计今年俄罗斯小麦出口量将增加300万吨至3000万吨,而欧盟今年的出口量将大减700万吨。由于天气原因,过多的降雨,缺乏光照,欧洲西部多国面临小麦产量的缩减,不仅如此,质量也将受到影响。

总体而言,2016/17年全球小麦出口国排行和占比分别为:俄罗斯(18%),欧盟(16%),美国(15%),加拿大(12%),澳大利亚(11%),乌克兰(8%),阿根廷(5%),哈萨克斯坦(5%),这些国家的小麦出口量占了全球总出口量的90%

全球小麦消费量也随着产量的增长而有所增长,预计将增加230万吨至7.32亿吨,主要来因为全球小麦增产,但质量整体有所下滑,价格低廉,导致小麦饲用消费的增长。因此故,8月份全球小麦期末库存较上月微幅下调90万吨至2.53亿吨。但值得注意的是,当前全球小麦库存仍处于创纪录的高位,并且较去年有1090万吨的提升。

玉米

由于优良的气候条件,美国玉米带大部分地区迎来丰收,玉米种植面积和单产均有所提高,2016/17年度玉米产量将达到创纪录的3.84亿吨。美国是全球最大的玉米生产国,其产量从2000年的2.05亿吨,一直提升至今年的3.84亿吨,增产幅度达到80%,不可谓不大。除了种植面积的增加外,单产的提高也很重要,这背后也是科学的较量。当前,美国玉米单产达到175.1蒲式耳/英亩,折合11.77/公顷,处于全球领先地位,中国单产仅为其6成左右。美国玉米单产之高,人均占有耕地之多,正是其玉米价格低的关键,这也是美国玉米出口长期在全球占有强大的竞争力。今年,美国玉米出口量的预估值上调550万吨至5500万吨,这占全球玉米出口量1.33亿吨的41.1%

今年全球玉米产量有望首次突破10亿吨的水平,其中美国、阿根廷和南非玉米连年的增产是关键。而美国预计11.4%的增产幅度对增产的贡献最大,抵消了中国和加拿大的产量预期下调。也因此,全球粗粮产量也将超越2014/15年的记录,较当年增产6%

另一个玉米增产的国家是阿根廷,其得益于自由市场政策。2016/17年度玉米播种工作将于9月份开始,这将是马克里总统实施自由市场政策下的第一个完整年度。马克里去年12月份上台后,取消了玉米和小麦出口关税以及配额。而地球的另一端,中国的情况则相反。玉米临储收购政策的取消和玉米种植面积的调减策略,令农民也调整了种植结构。

充足的供给、低廉的价格,刺激了全球玉米的消费增长。2016/17年全球玉米消费量同样也将达到破纪录的10.16亿吨,较去年提高6.1%5830万吨。其中美国和中国的消费增长领衔全球,分别达到1420万吨和850万吨。不过,我们要注意的是,如上所述,这样强劲的消费增长是以供应充足和价格低廉为基础的,所以不必担心消费的增长会导致全球玉米供应紧张或价格飙升。

至于贸易方面,8月全球粗粮贸易量虽有所上调,但仍将较去年下降3.1%。主要原因还是中国因素2016/17年,中国国内玉米去库存压力甚大,加上取消了托市政策,价格将回归市场,部分需求会从国际转回国内,这导致中国玉米和高粱等粗粮的进口量会出现明显的下降预期。据USDA估算,16/17年中国玉米进口量将下降220万吨,欧盟则次之,下降120万吨。出口方面,受到天气影响,巴西玉米2015/16年出现了减产,导致其16/17年度玉米出口量将大幅下降1350万吨,这将抵消美国和阿根廷出口量的增加。

大米

由于15/16年受到厄尔尼诺极端天气的影响,全球大米出现减产,16/17年全球大米种植面积明显回升,加上单产水平不断提升,16/17年全球大米产量将较去年增加2%,达到创纪录的水平。去年备受干旱困扰的全球大米主要出口地区东南亚诸国,今年普遍迎来增产,不过仍未恢复至2013/14年的水平。真正稳定军心的,还是中国和印度两个世界上最大的大米主产国和消费国。所幸,16/17年这两个国家都将迎来新的丰收年。

产量增长的同时,本年度全球大米消费也预计较去年有1%的涨幅,而印度和中国本年度的消费预估值都是下降的。此外,印度的期末库存还大幅回调了,印度政府的报告显示,16/17年该国的期末库存实际上比之前的预估值要高得多。中国的库存仍然高企,当前库存量是自2001/02年以来最高的,占了全球大米总库存的61%

总体而言,16/17年全球大米年度产量大于消费量,也因此,期末库存量预估值上调650万吨至1.138亿吨。可以说,近几个月全球大米供给面明显好转,这对去年以来一直处于上涨通道的国际大米带来了抑制。

5月以来急剧飙升的泰国大米出口价格,于7月中旬开始回落。711日至8月中旬,泰国白米价格下跌了2%。截至88日,100%B级泰国白米报价为424美元/吨,较7月中下跌8美元;5%碎米报价414美元/吨,一个月之内同样下跌8美元。特级香米报700美元/吨,下跌15美元。

全球大米贸易方面,预计2017年贸易量较上年下降2%4060万吨,值得注意的是,这是全球大米贸易量连续下降的第三年了。今年,有的国家出口数据上调,有的下调。增加的国家主要是印度和澳洲,前者因为库存规模庞大,政府允许扩大出口,预计今年印度大米出口量将达到880万吨——尽管这仍低于去年的出口量,但与前几个月因不甚乐观的国内供给而大幅下调的出口预估相比,这个数字持续在提升。而越南2017年的大米出口量预估值则被下调至680万吨,主要因为国内种植面积有所收缩,导致大米产量供给预期降低,不过这对该国的出口量影响不是很大,从绝对值看来,越南仍是全球前三的大米出口国。(华南粮网 郑文慧)


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